中金：相比光模块等，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位
[热点] 时间：2026-07-17 00:15:27 来源：顶火百科 作者：综合 点击：70次
中金公司研报称，中金今年以来的相比芯片AI行情从早期云厂商和芯片主导的“普涨”，进入由存储和光模块等“瓶颈环节”引领的光模估值产业链扩散与内部分化阶段。存储（197%）和光模块（103%）等环节领涨，云厂于较芯片（23.5%）落后，商和云厂商（3%）甚至跑输标普500指数（8%）。环节这反映出AI行情并未退潮，仍处但市场定价重点已经从单纯的低分资本开支扩张，转向对订单确定性、中金盈利兑现、相比芯片现金流压力和投资回报更加敏感的光模估值阶段。目前相比估值已经处于高分位的云厂于较半导体设备、光模块、商和电力&冷却，环节云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位（2023年以来10%和30%），仍处尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧估值普遍处于高位的水平。由此看，7月中二季度业绩时可能成为下一轮行情验证和方向切换的关键节点，尤其是估值处于高位的环节，需要更高确定性的盈利兑现来支撑。
(责任编辑：焦点)
相关内容
- 4月我国新能源汽车新车销量占有率达53.2%
- 29岁山东女网红去世！曾为自己举办“一个人的婚礼”
- 公职人员纠集他人私闯民宅殴打重病老人？官方：正调查核实
- 4月份CPI同比上涨1.2%、PPI上涨2.8%
- 当“胆石”遇上“心梗、肾衰、脑梗”史，医生成功拆除这颗“雷区里的炸弹”
- 全国首个烧烤学院超4000人抢报，只选30人开班，录取率不及0.75%；校方：控制人数是为让学员都得到实操指导，配套公寓还在改造是现实原因
- 杭州13岁女生每逢重要考试就头晕，妈妈急坏：以前班级前3，现在跌出前10了！医生：这是颈椎在“报警”
- 宿迁产发商业保理公司增资至12亿，增幅140%
- 成山头山海风光引客云集 最美海岸点燃夏日文旅热潮
- 中国乒协主席王励勤：国乒圆满完成任务 收获非常大
- 全国首个烧烤学院超4000人抢报，只选30人开班，录取率不及0.75%；校方：控制人数是为让学员都得到实操指导，配套公寓还在改造是现实原因
- 段建军任沃尔沃汽车大中华区新任总裁兼CEO
- 重庆在全国率先建成生态环境监测领域全流程“黑灯实验室”
- 重庆启动2026年“虫口夺粮”保丰收行动 病虫害危害损失率控制在5%以内